展开菜单

如何读懂上市公司财务报表 怎么快速看懂财务报表

如何看上市公司的年报

年报没必要从头看到尾,要以报表数字为准绳,直接抓取报表数字上的要点。
纵向多看一家公司多年的数字,横向多看几家同类公司。
少看假大空的文字类描述,不必过于纠结年报中大量琐碎的细节,报表数字已经说明了一切!
从大量的横向和纵向数字表现中,再去独立思考企业的可持续竞争优势、生产力、以及行业的趋势。
抓住核心信息:
1、四大主表+流量表补充资料;
2、历史财务指标摘要(推荐东方财富手机客户端上的财务指标信息);
3、分部报告(尤其适用于投资控股型的上市公司,如复星),附属公司;
4、关联方交易(排除关联方交易对营收和利润占比大的那些公司);
5、重要财务科目附注。
6、管理层对营业收入与营业成本的分析等
拿到一份年报,优先阅读上述核心信息,形成自己对该公司的印象,形成自己的观点与对公司质地的判断,再通过该核心信心逐步向外扩散阅读,不断寻求进一步的证实与证伪的证据。
阅读工具:建议通过电脑客户端使用福昕阅读器,直接阅读PDF版本年报,并对重点内容做适当的书签、标注和笔记,方便以后反复翻阅。同时,结合历史财务指标,方便纵向看该公司多年来的财务指标表现

可以通过网上的证券交易所进行查看,以上海证券交易所为例,具体方法如下:

1、百度搜索上海证券交易所,找到其官网后点击打开该网站。

2、进入上海证券交易所的官方网站以后,点击菜单栏的披露,选择定期报告按钮。

3、进入上海证券交易所的上市公司定期报告界面,选择需要查看的年度报告类型,如半年报。

4、在搜索栏中输入需要查看的公司证券代码,点击查询按钮。

5、即可在下方的页面中看到需要查询的企业半年报了。

6、点击进入该公司的半年度报告,页面跳转进入PDF格式的该企业半年度上市年报。

我觉得你明确你以为什么样的投资方式来投资股票。
以短线来说,看年报主要看归属股东权益增长和利润增长,如果利润突然暴增,那开盘即买,熊市利器。中报、季报一样成立。。。成功例子十分多,最近中报行情就有首航节能、新海股份等
以中线来说,那好,看年报主要看毛利率和销售增长,这两个如果向上,那高增长可期,中线策略是买入,不过熊市来说不好使,要看介入的时间了。
以长线来说,最主要看业绩拐点,就是对比营收、利润判断主营业务是否度过低谷期或者是持续的高增长。
如果是用数学估值,那么就看需要什么条件,从里面找就是了,例如股息贴现的方法,就找每股股息就行了。
个人手打原创,如果有点作用,请给个最佳。

财务报表

1、了解公司收益情况,比较公司业绩的变化情况;
2、其次,在分析财务报表(资产负债表、损益表、流量表)时,一些指标要重点考察,比如损益表中的主业收入、毛利、主业利润、营业利润、净利润的增长率,资产负债表中的应收账款、存货绝对变化和相对主业收入的比例等。如果指标出现明显异常的变化,就需要寻找其变化的原因;
3、第三,除了对财务报表进行分析外,公司年报中这样几方面的内容也需要认真阅读,比如公司管理层对公司经营情况认可程度的信息、公司重大事件、财务报表的附注及注册会计师的审计意见,从中可以了解公司和中介机构对公司经营情况的解释;
4、最后,对于业余投资者来说,对公司年报的真实性做出准确判断是有困难的,如果条件允许的话,可以向专业人员进行咨询。

拿过一张财务报表,首先看流量表,检查公司去掉伪装后还剩多少;再看资产负债表,检查财务基础是不是健康;最后看利润表,检查获得多少利润,并查看毛利率。

一、流量表

经营活动流量
    流量表是一家公司创造价值的真正试金石,不需要每一次都仔细检查流量表的每一项,因为这些都已经完美的包含在“经营活动净额”下。营运资本变动科目常常是净利润和经营活动流量不同的最大原因,需要逐条分析。

1.折旧和摊销

不是费用,需要加回净利润。

2.营运资本变动——赊销和借钱都影响营运资本,因为应收账款增加意味着流量减少;应付账款增加则流量增加;存货增加则流量减少。

投资活动流量

投资活动流量——包括花在长期性投资科目(如国定资产)上的钱和长期性投资。

1.投资收益——公司投资已经赚取或亏损的钱。

2.发行/购买股票

筹资活动流量

1.支付红利

2.发行新股在稀释现有股价的同时充实了公司。

3.发行偿还债务——是否有借款或偿还了先前借款。

二、资产负债表

平衡式:资产-负债=所有者权益

资产

流动资产

1.应收账款:是公司还没收到的,但如果不出意外不久会收到的货款。

应收账款比销售收入增长快,是容易出问题的信号,因为借出去的谁也不能保证全部收回。把应收账款增长率和销售收入增长率比较,是判断公司回收应收账款能力的好办法。

2.坏账准备

反应公司估计有多少钱可能会被赖账,这些钱将彻底损失。

3.存货: 包括还没有制成成品的原材料、半成品和还没有销售的成品。

存货对于观察制造业和零售业都非常重要。存货占用资本,变成存货放在仓库不能做任何事,存货周转速度对收益率有巨大影响。

存货周转率=销售成本/存货

诸如高科技产品贬值较快的话,周转慢不是好现象。

非流动资产

1.固定资产

固定资产占总资产比例反应固定资产占用公司资金多寡。

2.投资  主要指长期投资

需仔细查看并弄清楚投资标的的质地,看其真正的价值。

3.无形资产

商誉是最普通的形态。商誉:是收购公司支付的价格和目标公司实际资产之间的差价。报表里的商誉一般比目标公司真实价值高得多,应慎重对待这个账户,这一栏最好是空白。

负债

流动负债

1.应付账款  是公司借贷来并在一年内要偿付的资金。

它意味着持有更长时间,对改善公司流有好处。

2.短期借款

对处于财务困境中的公司异常重要,因为全部短期借款必须很快归还。

非流动负债

最重要的是长期负债。

所有者权益

唯一值得关注的是未分配利润。

未分配利润——是公司一定的资本数量存续一圈时间发生的利润减去粉红和股票回购后的基本记录。未分配利润是公司长期盈利情况的记录。

三、利润表                              
        1.销售收入——销售了多少。

2.销售成本——指直接创造收入的有关费用。
        3.毛利——能给产品标多高的价格,能挣多少钱。

4.营业费用——销售费用+管理费用——经营管理是否节约,较低意味着较严格的节省了成本。(巴菲特以营业费用/毛利润<30%为非常优秀)

5.折旧和摊销

这是不计入净利润却没有实际支出的资金。

6.非经营性损益

最好空白。公司习惯于把真实营业活动中的费用加到这个项目。必须在注释中找到相关缘由。连续的非经营性费用是管理层不自信的表现。

7.营业利润——销售收入-销售成本-营业费用

营业利润是一个接近真实的数字,应为它不包含几乎所有的一次性科目。

营业利润/销售收入=营业毛利率,这个数字可以跨行业比较。

8.利息收益/费用——公司为它已经发行的和持有所支付货收到的利息。

9.税赋——通常是列在净利润之前的费用。

要弄清楚现行费率是永久的还是暂时的。

税率如果一年又一年反复摆动,意味着通过逃税产生的收益可能比销售货物或服务来得多。

10.净利润

净利润必须结合流量表查看,因为它很容易被一次性费用或一次性投资收益扭曲。

11.股份数——报告期发行在外的股份数,包括基准股数和稀释的股份数。

稀释股份数包括潜在的可转化为股票的有价证券,如股票期权、可转换等。在这种股票商投资意味着潜在的缩水。

12每股盈利=净利润/股份数

如果不看流量表并综合其他很多因素,单这个数字是没有意义的。

...

上市公司的财务报表应该怎么看?

比较权威的教你学会看财务报表:

参考:http://wenku.baidu.com/view/f827f4cba1c7aa00b52acb58.html判断一家上市公司的好坏,财务报表应该看哪几个参数:净资产收益率、净利润增长率、主营业务收入增长率、毛利率、负债率、流等。
善意提醒:研究一家公司的好坏,无异于一场浩大的工程,参考上述主要指标还是不够的,需要综合考察公司的诸多方面。阅读财务报表主要阅读资产负债表、利润表和流量表。掌握一定的财务分析知识是必要的,任何以偏概全的做法都是不可取的。...

怎样迅速读懂上市公司的财务报表

八方呼应 呼应:彼此声气相通。泛指周围、各地。形容各方面互通声气,互相配合。
从容应对 从容:舒缓,悠然。不慌不忙地应付答对。
得心应手 得:得到,想到;应:反应,配合。心里怎么想,手就能怎么做。比喻技艺纯熟或做事情非常顺利。
桴鼓相应 桴:鼓槌。用鼓槌打鼓,鼓就响起来。比喻相互应和,配合得很紧密。
供不应求 供:供给,供应;求:需求,需要。供应不能满足需求。拔胡子有碍健康
长胡子时男孩子进入青春期,第二性征发育的一种生理现象。青春期开始后,睾丸迅速发育,并分泌大量雄激素。在雄激素的作用下,男孩子的口唇及上下两腮开始长出胡子,起初细软而稀少,以后变得粗硬而浓密。
某些刚有胡子萌出得男孩子,不喜欢胡子,又惧怕胡子越刮越粗,便用手或镊子等将刚刚长出的胡子一根根拔掉,以为这样一来胡子便会越拔越少,既满足了美观,又免除刮胡子的麻烦。然而,却没有考虑到拔胡子带来的危害。
胡子与身体上其他毛发一样,由毛干、毛根两部分组成。毛根末端膨胀成毛乳头,它深埋在皮肤内,毛乳头内含有丰富的血管网,供给毛发营养。毛根周围包有毛囊,毛囊底部的上皮细胞不断分裂繁殖,使毛发得以生长。毛发旁还有皮脂腺,拔胡子时,有可能损伤毛发旁的皮脂腺,以及毛根周围的毛囊,形成一个小小的创面,细菌很容易侵袭而引起炎症,如毛囊炎、皮脂腺炎等,愈合后还可能形成瘢痕,这不仅影响美观,而且造成很大的痛苦。此外,口唇边的胡子正位于面部"危险三角区",这个部位的血管与颅腔内的海绵窦相通,在这个区域形成创面,受到细菌侵袭,细菌很容易经血管网进入颅内引起脑炎或脑膜炎,其后果不堪设想。
其实,拔胡子仅仅是拔掉毛干和部分毛根,余下的毛根仍可长出胡子,所以胡子是拔不尽的。家长应该告诉自己的孩子,拔胡子有碍健康,要改掉这种坏毛病。胡子也是男性美的一种标志,用工具勤修剪才是最佳方法。有些青年人,不用刮胡刀刮胡,却有用手指或钳子拔胡的习惯,以为这样可以把胡子连根拔掉,拔得干净,其实这是非常有害的。一些患唇毛囊炎、疖肿、蜂窝组织炎的男性病人,向医生诉述病史时,几乎都有拔胡须的坏习惯。
男性到青春发育期,睾丸中有成熟间质细胞出现,成熟间质细胞能分泌男性激素 (睾丸酮),此激素有促进男性器官的正常发育,并维持成熟状态的机能,促进男性第二性征发育的作用,如喉结突出、音调低沉、肌肉丰满、胡须生长等。所以胡须的生长,是男性特征的一种表现,把它拔掉是没有必要的,而且是不可能的。因为胡须拔了,毛囊未破坏,胡须还要再生长出来。
由于经常的刺激,使再生长出的胡须变形,变色,长短不一,参差不齐,破坏容貌。而且拔拉胡须损伤周围组织,轻者产生疼痛,如不给予及时处理,往往细菌可以损伤毛囊,引起毛囊炎,炎症再扩展则成疖肿以至蜂窝组织炎,此时虽治愈,也常常留瘢痕或永久性脱毛。更为严重的是因处理不当或不及时,使细菌侵入血流,可引起危及生命的败血症和脓毒血症。你好,怀孕初期的腹痛有很多原因,有一部分是正常的生理现象,一般生理性腹痛不是很严重,发作时间也很短暂.主要是因为怀孕后子宫变大,子宫韧带受到牵扯导致的,一般不会影响日常生活.腹痛为职业不固定.如果经过检查并没有器质性疾病,那么根本也不用治疗.怀孕初期腹痛常见于:1.先兆流产:先兆流产的患者可以出现腹痛,有时候还会见红.2.宫外孕的患者一般也会有腹痛,但是大多数是一侧腹痛,另外也会有不规则的阴道出血.3.器质性疾病,卵巢囊肿,子宫肌瘤的患者如果症状比较严重,并且持续时间比较长,同时伴有出血的话一定要尽早就诊...

如何看懂个股财务报表

首先最重要的是行业分析,确定是未来的朝阳行业后,进行公司分析。然后从微观层面比较上市公司的财务报表,进行横向和纵向的比较,才行挑选出基本面良好的股票。
1、行业分析
分析一个公司的财务报表时,首先应该从这个企业所在的行业,或者企业某一板块的业务所在的行业入手。
行业分析是投行和事务所最经常干得事情。通过查阅新闻、相关政策以及从国泰安、万德等数据库搜到的数据,可以对一个行业有一个大致的了解。摸清一个行业是一件说简单简单,说难也难的事情。你可以用一周的时间摸清楚一个行业。你也可以用一个月或者一年甚至十年的时间去摸清楚一个行业。
行业分析首先需要了解一个行业处于一个怎样的生命周期阶段,这也就是很多人所说的一个行业是朝阳行业还是夕阳行业。(如果处于一个夕阳行业的企业,收入增长率达到40%,那么问题就来了。营业收入可能出现问题或者企业可能出现舞弊、关联方交易等等。这些问题只有通过行业分析才能了解到)
其次,分析这个行业近些年相关政策。国家出台了哪些与这些行业相关的政策,对这个行业的发展有什么影响。然后,从横向和纵向去分析一个行业,分析它的上下游行业的发展,这个行业内的竞争格局,对这个行业产生替代效应的行业,行业内的龙头企业,潜在竞争者等等。
最后,也是比较关键的一步,分析这个行业内不同企业的各种关键的比率,比如偿债能力、盈利能力、营运能力、市场价格等等。
2、公司分析
首先分析一家企业的偿债能力,偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力指标包括营运资本、流动比率、速动比率、比率、流量比率等等。
值得注意的一点时很多表外因素会影响企业的短期偿债能力。比如与担保有关的或有负债,这就需要去看财务报表附注,所以不仅仅要看财务报表上的数据,高手往往会更加注重财务报表附注。
长期偿债能力指标就狠多了:资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率。
其次分析一家企业的营运能力,主要的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、总资产周转率等等。
非常值得提醒的一点就是,单纯的算出这家企业的这些指标,一点用都没有。关键在于比较。如果这家企业的应收账款周转率比行业内的其他企业都要高,那么就需要考虑很多问题了,这家企业信用赊销政策、销售收入的构成以及企业有没有虚增收入等等因素。所以,再次提醒把企业的指标在行业内部比较才会有意义。
然后是盈利能力,包括销售净利率、总资产净利率、权益净利率等等。
再次是一家企业的成长性,比较著名的指标是托宾Q,但是这个指标一般在学术上用的比较多。实际操作上可以看一下这家企业的可持续增长率、市盈率、市净率和市销率。
最后,就是肢解这几企业的三大报表以及附注,详细观察企业的各个重要的科目,以及有没有什么对应的事项对其有影响。...

如何看懂一只股票的财务报表

首先最重要的是行业分析,确定是未来的朝阳行业后,进行公司分析。然后从微观层面比较上市公司的财务报表,进行横向和纵向的比较,才行挑选出基本面良好的股票。
1、行业分析
分析一个公司的财务报表时,首先应该从这个企业所在的行业,或者企业某一板块的业务所在的行业入手。
行业分析是投行和事务所最经常干得事情。通过查阅新闻、相关政策以及从国泰安、万德等数据库搜到的数据,可以对一个行业有一个大致的了解。摸清一个行业是一件说简单简单,说难也难的事情。你可以用一周的时间摸清楚一个行业。你也可以用一个月或者一年甚至十年的时间去摸清楚一个行业。
行业分析首先需要了解一个行业处于一个怎样的生命周期阶段,这也就是很多人所说的一个行业是朝阳行业还是夕阳行业。(如果处于一个夕阳行业的企业,收入增长率达到40%,那么问题就来了。营业收入可能出现问题或者企业可能出现舞弊、关联方交易等等。这些问题只有通过行业分析才能了解到)
其次,分析这个行业近些年相关政策。国家出台了哪些与这些行业相关的政策,对这个行业的发展有什么影响。然后,从横向和纵向去分析一个行业,分析它的上下游行业的发展,这个行业内的竞争格局,对这个行业产生替代效应的行业,行业内的龙头企业,潜在竞争者等等。
最后,也是比较关键的一步,分析这个行业内不同企业的各种关键的比率,比如偿债能力、盈利能力、营运能力、市场价格等等。
2、公司分析
首先分析一家企业的偿债能力,偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力指标包括营运资本、流动比率、速动比率、比率、流量比率等等。
值得注意的一点时很多表外因素会影响企业的短期偿债能力。比如与担保有关的或有负债,这就需要去看财务报表附注,所以不仅仅要看财务报表上的数据,高手往往会更加注重财务报表附注。
长期偿债能力指标就狠多了:资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率。
其次分析一家企业的营运能力,主要的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、总资产周转率等等。
非常值得提醒的一点就是,单纯的算出这家企业的这些指标,一点用都没有。关键在于比较。如果这家企业的应收账款周转率比行业内的其他企业都要高,那么就需要考虑很多问题了,这家企业信用赊销政策、销售收入的构成以及企业有没有虚增收入等等因素。所以,再次提醒把企业的指标在行业内部比较才会有意义。
然后是盈利能力,包括销售净利率、总资产净利率、权益净利率等等。
再次是一家企业的成长性,比较著名的指标是托宾Q,但是这个指标一般在学术上用的比较多。实际操作上可以看一下这家企业的可持续增长率、市盈率、市净率和市销率。
最后,就是肢解这几企业的三大报表以及附注,详细观察企业的各个重要的科目,以及有没有什么对应的事项对其有影响。首先最重要的是行业分析,确定是未来的朝阳行业后,进行公司分析。然后从微观层面比较上市公司的财务报表,进行横向和纵向的比较,才行挑选出基本面良好的股票。
1、行业分析
分析一个公司的财务报表时,首先应该从这个企业所在的行业,或者企业某一板块的业务所在的行业入手。
行业分析是投行和事务所最经常干得事情。通过查阅新闻、相关政策以及从国泰安、万德等数据库搜到的数据,可以对一个行业有一个大致的了解。摸清一个行业是一件说简单简单,说难也难的事情。你可以用一周的时间摸清楚一个行业。你也可以用一个月或者一年甚至十年的时间去摸清楚一个行业。
行业分析首先需要了解一个行业处于一个怎样的生命周期阶段,这也就是很多人所说的一个行业是朝阳行业还是夕阳行业。(如果处于一个夕阳行业的企业,收入增长率达到40%,那么问题就来了。营业收入可能出现问题或者企业可能出现舞弊、关联方交易等等。这些问题只有通过行业分析才能了解到)
其次,分析这个行业近些年相关政策。国家出台了哪些与这些行业相关的政策,对这个行业的发展有什么影响。然后,从横向和纵向去分析一个行业,分析它的上下游行业的发展,这个行业内的竞争格局,对这个行业产生替代效应的行业,行业内的龙头企业,潜在竞争者等等。
最后,也是比较关键的一步,分析这个行业内不同企业的各种关键的比率,比如偿债能力、盈利能力、营运能力、市场价格等等。
2、公司分析
首先分析一家企业的偿债能力,偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力指标包括营运资本、流动比率、速动比率、比率、流量比率等等。
值得注意的一点时很多表外因素会影响企业的短期偿债能力。比如与担保有关的或有负债,这就需要去看财务报表附注,所以不仅仅要看财务报表上的数据,高手往往会更加注重财务报表附注。
长期偿债能力指标就狠多了:资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率。
其次分析一家企业的营运能力,主要的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、总资产周转率等等。
非常值得提醒的一点就是,单纯的算出这家企业的这些指标,一点用都没有。关键在于比较。如果这家企业的应收账款周转率比行业内的其他企业都要高,那么就需要考虑很多问题了,这家企业信用赊销政策、销售收入的构成以及企业有没有虚增收入等等因素。所以,再次提醒把企业的指标在行业内部比较才会有意义。
然后是盈利能力,包括销售净利率、总资产净利率、权益净利率等等。
再次是一家企业的成长性,比较著名的指标是托宾Q,但是这个指标一般在学术上用的比较多。实际操作上可以看一下这家企业的可持续增长率、市盈率、市净率和市销率。
最后,就是肢解这几企业的三大报表以及附注,详细观察企业的各个重要的科目,以及有没有什么对应的事项对其有影响。...